“抓住回调机会买入”！分析师：迪士尼(DIS.US)正为“长期盈利能力”扫清道路

　　迪士尼本周公布第二财季利润超过预期后，一位高级分析师表示，该公司正面临建设性的改善。

　　智通财经获悉，迪士尼(DIS.US)本周公布第二财季利润超过预期后，一位高级分析师表示，该公司正面临建设性的改善，为“长期盈利能力”扫清道路。Seaport Research Partners高级分析师David Joyce称迪士尼最新的收益报告“喜忧参半”。对于迪士尼业绩后暴跌超9%，他还表示，他认为迪士尼的股价在收入下降后被低估了，他认为“股价更接近128美元，而不是现在的106美元”。

　　他表示：“它确实有一些积极的惊喜，比如直接面向消费者的流媒体业务比预期提前两个季度实现盈利。但其他部门的支出也高于预期。”

　　截至3月30日，这家全球最大规模的娱乐公司调整后的每股收益(不包括一些特殊项目)上升至1.21美元，超过了华尔街分析师平均预期的1.12美元。其中，包括迪士尼主题公园在内的业务部门营业利润同比增长约12%，与此同时迪士尼第二财季的流媒体业务的营业亏损则从上年同期的6.59亿美元大幅缩减至1,800万美元。

　　然而，整体营收方面，迪士尼截至3月30日的第二财季总营收约为220.8亿美元，同比增长1%，该数据略低于分析师平均预期的221.5亿美元。

　　Joyce说:“实际上，我认为归根结底，下一季度将再次疲软，因为不同的赛事时间会影响体育盈利能力，(以及)一些不同的赛事会影响流媒体的盈利能力。”

　　他补充说，迪士尼在9月份结束的第四财季的前景看起来更加光明。他说:“到那时，他们将开始打击账户共享，这肯定有助于增加用户数量和收入。”他援引了奈飞打击共享账户的成功，该公司9个月前开始实施密码共享限制。

　　Joyce指出，随着迪士尼适应盈利的流媒体服务，投资者将开始考虑长期盈利能力，以及Disney+对娱乐行业的未来意味着什么。他说：“我确实认为股价有上行空间。我会抓住利用这次回调，预计从现在开始的三到六个月内，股价会大幅上涨。”

　　此外，Joyce提到，主题公园占迪士尼利润的主要部分，“在第四季度将有更好的可比性”。Joyce表示:“考虑到长期盈利能力，这里的特许经营权是非常有价值的。主题公园正在推动盈利。他们仍然看到强劲的需求，尽管他们确实表示他们正在恢复正常需求，而不是他们在疫情后看到的两位数增长，但对所有新景点的需求仍然存在。他们所有的主题公园都是如此。这是支持长期估值指标的一个因素。”