CSI A500 ETF menerima lebih dari 220 miliar yuan dalam arus masuk, tata letak manajemen aset perusahaan pialang

　　Tahun ini, ETF CSI A500 (Exchange Traded Fund) diluncurkan dengan skala lebih dari 220 miliar yuan. Per tanggal 4 Desember, skala dana indeks pasif yang terkait dengan CSI A500 telah melebihi 200 miliar yuan, mencetak rekor baru. Jika dana indeks yang ditingkatkan sebesar 2,974 miliar yuan dimasukkan, skala kumulatif akan mencapai 224,351 miliar yuan.

　　Baru-baru ini, menyusul penerbitan panas ETF CSI A500, dana peningkatan indeks yang terkait dengan indeks juga diluncurkan satu demi satu, dan perusahaan manajemen aset sekuritas juga bergabung dengan jalur peningkatan indeks.

　　Sumber gambar: Pexels

Tiga sumber dana utama

　　Hingga hari Selasa minggu ini, ukuran dana indeks pasif yang terkait dengan CSI A500 mencapai 220,864 miliar yuan, dan dana indeks yang ditingkatkan sekitar 3 miliar yuan, dengan total ukuran hampir 224 miliar yuan.

　　Saat ini, ada puluhan dana indeks pasif yang terkait dengan CSI A500, di antaranya skala ETF CSI A500 China Tai Securities telah melebihi 20 miliar yuan, dan skala ETF CSI A500 yang melebihi 10 miliar yuan termasuk Southern, Fuguo, Invesco Great Wall, GF, China Merchants, dll. Juga terdapat ETF CSI A500 dari Yinhua, Taikang, China Universal, Bosera, dll. dengan skala lebih dari 5 miliar yuan.

　　Menurut penyelidikan wartawan Securities Times, sumber-sumber tersebut terutama dibagi menjadi tiga kategori:

　　Pertama, aliran dana antara dana indeks berbasis luas. Sementara ETF CSI A500 mengalami langganan bersih dalam skala besar pada bulan November, ETF CSI 300 mengalami penarikan dalam skala besar, dengan jumlah penarikan ETF CSI 300 sekitar sepertiga dari ETF CSI A500.

　　Kedua, saham beberapa dana yang dikelola secara aktif telah menyusut, dan dana telah beralih ke dana indeks pasif seperti ETF CSI A500. Menurut data yang dirilis oleh Asosiasi Sekuritas China, saham dana campuran berkurang sekitar 110 miliar pada bulan Oktober. Tren ini telah berlanjut selama 10 bulan tahun ini, berbanding terbalik dengan rekor tertinggi terus-menerus dari dana indeks pasif.

　　Ketiga, setelah paket kebijakan yang menguntungkan diperkenalkan pada tanggal 24 September, dana inkremental yang menunggu masuk pasar untuk membeli dasar, selain membeli saham individu secara langsung, lebih mungkin memilih untuk membeli dana indeks berbasis luas daripada dana yang dikelola secara aktif untuk berpartisipasi di pasar.

Persaingan Sengit untuk ETF Indeks Berbasis Luas

Perusahaan manajemen aset sekuritas memperkuat tata letak indeks.

　　Menurut statistik, lebih dari 60 dana publik telah menerbitkan dana indeks yang terkait dengan CSI 300, tetapi dana sangat terkonsentrasi di puncak. Delapan produk ETF CSI 300 dari Huatai-PineBridge, E Fund, Hua Xia, Harvest, China Asset Management, dan Tianhong Fund menyumbang 85% dari ukuran jenis dana indeks ini.

　　Karena representativitas dan pentingnya indeks berbasis luas ini, dapat dibandingkan dengan Indeks CSI 300. Meskipun membutuhkan investasi R&D sistem yang tinggi, biaya pemasaran yang berkelanjutan, dan biaya lainnya, penerbitan Dana Indeks CSI A500 masih menunjukkan persaingan sengit.

　　Baru-baru ini, menyusul penerbitan panas dana ETF CSI A500, dana peningkatan indeks yang terkait dengan indeks juga diluncurkan satu demi satu. Guotai Junan CSI A500 Index Enhanced Fund dan Xingzheng Global CSI A500 Index Enhanced Fund keduanya sedang diterbitkan.

　　Sebelumnya, indeks yang terkait dengan dana peningkatan indeks kuantitatif di pasar relatif terkonsentrasi, terutama termasuk CSI 500, CSI 1000, CSI 300, dll. Dana peningkatan indeks biasanya memperoleh pengembalian yang lebih tinggi melalui alat kuantitatif, sehingga biayanya sedikit lebih tinggi dari ETF biasa.

　　Diketahui bahwa investasi kuantitatif adalah kekuatan tradisional Guotai Junan Asset Management. Mereka memiliki lini produk penawaran umum yang lengkap dan timnya mengadopsi model seleksi saham yang mengintegrasikan secara mendalam "fundamental + kuantitas dan harga real-time", yang unik dalam bidang penawaran umum yang didominasi oleh model fundamental.

　　Tim kuantitatif Guotai Junan Asset Management akan memperkuat penelitian tentang saham konstituen indeks, meningkatkan keunikan strategi dan model, dan membedakan dirinya dalam industri yang semakin terlibat. Hu Chonghai, manajer umum departemen investasi kuantitatif Guotai Junan Asset Management, pernah mengatakan bahwa setelah beberapa putaran siklus pertumbuhan kuantitatif dan aktif, kita harus lebih waspada terhadap aset dengan likuiditas rendah dan mengendalikan risiko dengan lebih ketat.