Logam mulia naik, bagaimana cara mengalokasikannya dalam jangka menengah dan panjang

　　Pada tanggal 3 Januari, sektor logam mulia dibuka lebih tinggi. Pada penutupan, indeks industri naik sebesar 2,86%. Sektor logam mulia telah naik selama dua hari perdagangan berturut-turut. Kemarin, indeks industri naik sebesar 2,25%.

　　Tiga indeks utama berubah menjadi merah setelah turun. Terminal Keuangan Nancai menunjukkan bahwa pada saat pers, Indeks Komposit Shanghai naik sebesar 0,10%, Indeks Komponen Shenzhen naik sebesar 0,42%, dan Indeks ChiNext naik sebesar 0,17%.

　　Dari perspektif industri tingkat pertama Shenwan, industri logam non-ferrous memimpin kenaikan, di antaranya sektor logam mulia naik sebesar 3,5%. ETF emas (518880), yang melacak harga spot emas domestik, fluktuatif dan naik hari ini, dengan kenaikan sebesar 0,69% pada saat pers.

　　Sumber gambar: Pexels

　　Mengapa harga emas naik? Bagaimana performanya dalam jangka menengah dan panjang?

　　Dalam berita terbaru, harga emas internasional terus naik pada awal tahun 2025. Pada tanggal 2 Januari, harga emas internasional naik, dengan kontrak berjangka emas COMEX naik 1,18% dalam semalam menjadi $2.672 per ons; harga emas spot London naik 1,26%. Tren emas pada tahun 2025 adalah positif namun lebih moderat, dan mungkin tetap dalam kisaran fluktuasi.

　　World Gold Council baru-baru ini merilis laporan "Gold Outlook 2025", menunjukkan bahwa hingga November 2024, harga emas telah naik lebih dari 28%.

　　Rekor pembelian bulanan tertinggi pada tahun 2024 Bank sentral melaporkan pembelian bersih emas sebanyak 60 ton, dengan Bank Sentral India memimpin dengan menambahkan 27 ton cadangan emas, diikuti oleh Turki dan Polandia yang meningkatkan kepemilikan mereka masing-masing sebanyak 17 ton dan 8 ton. Bank sentral negara saya juga meningkatkan cadangan emasnya lagi, dan hingga akhir November 2024, cadangan emasnya adalah 72,96 juta ons. Permintaan emas total melebihi $100 miliar untuk pertama kalinya dalam kuartal ketiga.

　　Menurut laporan penelitian dari GF Securities, berdasarkan data CME Federal Reserve Watch pada tanggal 28 Desember, probabilitas Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga dana federal tetap tidak berubah pada bulan Januari dan Maret 2025 adalah masing-masing 89,3% dan 51,8%. Dikombinasikan dengan spekulasi pasar saat ini tentang inflasi AS pada tahun 2025, harga emas diperkirakan akan fluktuatif dalam jangka pendek.

　　CITIC Securities menunjukkan bahwa antusiasme pasar global terhadap investasi emas mungkin akan terus berlanjut, dan konflik geopolitik di Timur Tengah, Rusia, dan Ukraina pada tahun 2025 akan mempengaruhi tren kenaikan harga emas. Dalam jangka menengah, mata uang kripto dan emas belum membentuk hubungan kompetitif dalam konfigurasi yang menghindari risiko. Menurut prediksi model, dengan asumsi netral, harga kontrak berjangka emas COMEX dapat mencapai lebih dari $3.100 per ons pada pertengahan tahun 2025.

　　Funeng Futures percaya bahwa penetapan harga emas saat ini secara bertahap bergeser dari kerangka suku bunga riil tradisional ke kerangka kredit dolar AS. Namun, dolar AS yang kuat telah menekan harga emas, karena pelantikan resmi Trump semakin dekat dan ketidakpastian makro luar negeri meningkat, sentimen ketakutan pasar telah memanas, yang telah mendukung harga emas.

　　Ketidakpastian proposal Trump untuk menghentikan perang setelah menjabat, kebijakan luar negerinya yang keras, dan kombinasi kebijakannya akan menyebabkan peningkatan defisit fiskal dan dengan demikian melemahkan kredit dolar AS. Dalam hal saran operasional, emas jangka menengah dan panjang masih didominasi oleh posisi beli.