小米加速回归增长轨道：看重AI大模型，推进汽车产能爬坡

　　5月23日，小米集团(HK01810)发布2024年一季度业绩公告，营收人民币755亿元，同比增长27%。经调整净利润达人民币65亿元（包括智能电动汽车等创新业务费用人民币23亿元），同比增长100.8%。

　　至此，小米连续三个季度营收增速回正，加速回到正常增长轨道。这家公司在喊出“规模与利润并重”一年多之后，这一经营策略似乎终于开始奏效。

　　当汽车业务仍处于开疆扩土阶段时，小米的核心业务基本盘形势向好。按照业务线来看，小米智能手机业务、IoT与生活消费品业务、互联网业务在一季度均实现双位数增长，收入分别为人民币465亿元、204亿元和80亿元。

　　小米手机在一季度的全球出货量同比提升33.7%至4060万台，这一增速远高于位列前二的三星和苹果，市占率达13.8%。据Canalys数据，小米全球智能手机出货量已连续15个季度排名前三。同时，小米智能手机业务毛利率达到14.8%，相较去年同期提高3.6个百分比。小米将其归结于高端化战略的进一步实现。

　　本季度，小米手机ASP（平均每台手机售价）为1144.7元，同比微减0.6%。这对小米而言是一个高端化和全球化双战略进行下的常态表现。

　　进入高端化战略四年以来，小米手机ASP基本处于同比时高时低的状态，这背后分为两派趋势，一面是以中国、欧洲为主的成熟市场，其高端化战略更为奏效，并带动ASP提升；另一面则是小米不断撬动新兴市场，例如中东、拉美、东南亚、非洲等地区，这些市场仍以低ASP为主，其销量的快速增长拉低了ASP。

　　小米并未回避这一“分裂”局面。小米合伙人兼集团总裁卢伟冰表示，小米要基于不同市场、不同发展阶段的特点采取不同策略，基于小米的品牌和产品号召力，他认为小米在新兴市场最起码要做到20%市占率（目前部分在10%左右），因而小米在全球市场上仍有提升空间。

　　同时，他透露，在小米建立好全球市场本土经营的平台化能力后，目前还完全建立于中国本土市场的大家电和汽车业务等，都将可能有序出海。

　　此外，最值得关注的收入必然来自于汽车业务，但一季度并不能反应小米汽车业绩全貌。3月28日，小米首款智能电动汽车Xiaomi SU7正式发布，43天（截至5月15日）累计交付量破万辆，在公布88000台锁单量后（截至4月30日），小米再未更新锁单数字。

　　卢伟冰表示，目前能够披露的仅有6月单月交付破万台的目标，按照原计划，他对全年交付破十万台的目标保有信心。“小米汽车的核心供应商都在积极支持我们的产能爬坡。”他说。

　　卢伟冰还分享称，在Xiaomi SU7订单量中，Max版本占比超过40%，标准版和Pro版几乎各占约30%。用户画像上，苹果用户占比52.5%，女性购买用户接近28%，BBA用户超过29%。

　　小米一季度净利润之所以翻倍，除了费用率得到进一步控制以外，更主要原因在于各大业务板块毛利率水平均处于历史较高点位，尤其智能手机业务同比去年提升了3.6%。

　　在小米汽车业务还未形成更大规模效应之前，手机仍然是该公司业绩最大看点。而就手机行业而言，AI应用和端侧大模型是当前最明确的趋势，小米在老战场的新战事上做出了什么准备？

　　卢伟冰对界面新闻记者表示，小米已经明确不会做通用大模型，“但会与通用大模型合作，并且积极发展端侧大模型和拥抱AI应用，这个策略从成立之初就没有发生太大变化。”他说。

　　小米目前的问题与挑战出现在更具体的场景中，例如，如何在AI应用上实现单品体验优化（例如智驾、智舱），以及如何保证小爱同学在不同算力设备之间的体验一致性等等。

　　去年4月，小米成立大模型团队，并随后发布过两款小尺寸大模型，采取大模型轻量化部署的策略。今年5月16日，小米宣布其大语言模型MiLM正式通过大模型备案，并表示该大模型将逐步应用于小米汽车、手机、智能家居等产品中。